Martin ekonom/ quant/ travel

  Po impresivn ím nárůstu z minim   v dubnu dosáhla cena ropy plató. Pohledem na kontinuální kontrakt WTI je zřejmý gap, který může být zajímavý, při jeho vyplňování/ breakoutu, do budoucna:  Postupné oživování ekonomik po jejich výrazném uzavírání dané pandemií   v březnu a dubnu, plnění kvót OPECem, pokles produkce v USA a jinde na světě jist ě sloužily jako podpora ceny:  Avšak i přes poslední býčí report o týdenním poklesu zásob americké vládní agentury EIA je jejich úroveň   USA vvýrazně and hodnotami minulého roku a 5-ti let ým průměrem:   Situace ohledně klíčového faktoru – poptávky je nejistá a stejně tak se liší odhady velkých olejářských firem a agentur. Například ConocoPhillips předpkládá i přes krátkodobá úskalí postupný návrat k spotřebě 100 miliónů barelů za den. Stejně tak Gazprom odhaduje plné oživení potávky do konce příštého roku. Naopak negativní výhled mají například BP, OPEC či Mezinárodní energetická agentura (IEA), jež neočekávají k návratu spotřeby v rozsahu pře

Jak jsem zmínil minule, akciový trh není v krátkodobém či dokonce často střednědobém horizontu do 10 let, zcela či pouze, citlivý na fundamentální faktory: https://martinekonom.blogspot.com/2020/08/recese-akciovy-trh.html Stávající korekce se může jevit jako neočekávaná. Počty nových infikovaných virem v USA se snižují, zisky firem jsou doposud lepší než očekávané a makro data jsou rovněž postupně pozitivnější. Problémem jsou však velmi bohaté valuační poměry patrné zejména v technologickém sektoru po uptrendu z lokálního dna v březnu. To bez toho, aniž by se materiálné změnily odhady zisků do budoucna. To však neznamená, že strukturální změny nebudou podporovat technologický sektor či růstové akcie/ indexy do budoucna . Trh má v praxi dvě komponenty a to fundamentální a emoční. Ta druhá má velmi silný vliv vedoucní k mnoha behaviorálním tendencím a trendovým pohybům, které se jistě dají využít například při aplikaci trendových algoritmických modelů AOS, ideálně na více nekorelovan