Sezónně náročné období pro akciové indexy
Jak jsem zmínil minule: „Historicky započetí redučního cyklu americké centrální banky představuje podstatný stimul realokace aktiv a riziková aktiva jako akcie reagují silně.“ Nicméně, sezónně to nyní zapadá do období, které je značně náročné pro akciové trhy a tento ani další měsíc bývají často v historii v červených číslech. Od roku 1930 je pak v průměru výkonnost hlavních indexů negativní i další měsíc, pakliže se jedná navíc o volební rok ( graf napravo): Od 1950 poslední dva tradingové týdny v tomto měsíci dosáhly v historii v průměru pro index S &P 500 nejhorší výsledky roku (v r ámci 2-týdenního intarvalu ) . Jením z faktorů je započetí „blackout“ periody před zveřejněním výsledků firem za 3. kvart ál, kdy tyto nemohou jako rozhodující subjekt na akciovém trhu obchodovat své akcie (cca 30% redukce popt á vky po akci ích). To kombinováno s rebalancováním portfolií institucionálních investorů jako penzijní společnosti, které jsou nyní dle Milliman Top 100 Pension Funding Ind