Obchodování momenta na akciích
Momentum patří jednoznačně mezi nejúspěšnější (ne-li vůbec nejlepší) faktory při investování napříč různými trhy, viz. například Andrew L. Berkin & Larry E. Swedroe: „Your complete guide to factor based investing (2016). Zatímco u futures trhů je aplikace divergence a absolutního momenta ve formě trenfollowingu jednoznačná – obchodujeme levně (v jednotkách Sharpeho poměru) mnoho nekorelovaných trhů vstupem do long a short pozic, tak u akcií se často jedná spíše obvykle o relativní momentum, kdy nakupujeme akcie, které měly za danou periodu nejvyšší výnos a prodáváme ty s nejnižším výnosem. Problém však je, že u akcií se jedná o mnoho titulů a dosti korelovaných, což je dáno společnou betou akciového trhu. Dále pak omezeními vstupů prodejem, a podobně. Skutečně, v reálu se snaží některé ETF fondy replikovat tento silný faktor momenta, nicméně výsledky jsou často slabé. Například u relativního momenta MOM ETF (tmavě modře, v porovnání s S &P 500 SPY ETF světle modře} výnos